世界貿易は変遷の時期にあり、「グローバル・ビレッジ」の時代の終焉と世界GDPに占める割合の停滞が見られます。ウクライナから中東にいたる地政学的な激変が分断化を促す一方で、「フレンド・ショアリング」が同盟関係に基づく貿易の方向転換を促しています。 結合国が台頭し、新たな貿易ルートが出現していますが、米国や中国といった主要国は依然として深く相互依存しており、 保護主義の高まりに対応するため、グローバリゼーションは再編成されている現状です。
地政学上の対立強化による地域化
グローバル化は、この10年間で多くの衝撃を受けてきました。ドナルド・トランプ氏のような指導者たちによる貿易障壁の導入は保護主義のタブーを破り、 ウクライナや中東での戦争のような武力紛争は従来の貿易ルートを混乱させています。トランプ氏がホワイトハウスに復帰する見通しは、特に 中国 との全面的な貿易戦争を再燃させる恐れがあり、輸入品すべてに最大60%の関税が課されるリスクがあります。
同時に、バイデン政権が導入したインフレ抑制法やチップ法などの取り組みは、2018年に導入された関税を維持しながら、米国の中国依存度を低減するために戦略的産業の国内回帰を目指しています。これは、主要国間で経済的相互依存を減らすという一般的な傾向の表れであり、グローバルバリューチェーンの断片化を加速させるものです。
同時に、グローバルなサプライチェーンの主要プレーヤーと考えられている中国も、米国との貿易が減速しており、2021年のピーク時から両国間の月間貿易額は20%減少しています。
米中関係だけにとどまらず、地政学的なブロック間の貿易（一方は西側諸国連合、もう一方はロシアによるウクライナ侵攻を非難しなかった国々）も大幅に縮小しており、ブロック内貿易よりもはるかに急速に縮小しています。
曲がっても折れない世界貿易
こうした激動にもかかわらず、世界の貿易は崩壊することなく、再編成されています。主要国間の伝達ベルトの役割を果たす「コネクター国」の台頭は、その顕著な兆候です。 ベトナム や メキシコ などの国々は、米中間のサプライチェーンにおける市場シェアを獲得し、戦略的な中継地点となりつつあります。
欧州の制裁措置に直面するロシアは、北極海航路などの新たな貿易ルートを活用し、中国への石油輸出のルートを変更しました。このように地政学的な緊張は、製品の行き先だけでなく、輸送に使用されるインフラにも変化をもたらしています。
世界の貿易の適応性は、貿易ルートの進化にも見て取れます。スエズ運河のような歴史的なルートは、地域紛争の影響を受けにくい代替ルートに取って代わられつつあります。中国の「一帯一路」構想の下で建設された鉄道ルートもその一例です。この構想は、中国の複数の都市とヨーロッパ経済を結ぶことを目的としています。紅海でのフーシ派の攻撃後、これらの鉄道の輸送量も急増し、2年間の減少の後、2024年の上半期には中国とEU間の鉄道貨物量が66%増加しました。
米中：デカップリングは限界に
デカップリングが推進されているにもかかわらず、世界の経済は依然として高度に相互依存しています。米国と中国は、対外貿易を通じてのみ解決できる国内構造上の不均衡を抱えています。
国内需要の不足を輸出で補うことに依存している中国は、造船やコンテナ生産などの特定の重要な分野で独占的な地位を維持しています。
米国は、同盟国との貿易関係を強化する「フレンド・ショアリング」の取り組みにもかかわらず、消費の増加を満たすために、特に中国製品を輸入に頼っている現状です。
しかし、今後数年間で世界貿易の回復力が試されることになるでしょう。一部の米国大統領候補が公約しているように貿易戦争が激化し、世界的な紛争が継続的にエスカレートすれば、ホルムズ海峡などの戦略的ゲートウェイを通じて、世界的なサプライチェーンに大きな混乱が生じる可能性があります。
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